長江有色金屬網2025年10月29日
今日，六氟磷酸鋰現貨報價區間攀升至96,000-107,000元/噸，均價達101,500元/噸，單日漲幅3,000元/噸。
供給端：產能集中釋放受限，龍頭企業主導市場
當前行業呈現“龍頭滿產、中小退出”的顯著格局。主要廠商開工率持續高位，而中小廠商受成本壓力及環保政策限制，產能退出比例已超六成。盡管規劃新增產能規模較大，但受制于技術壁壘及環保審批趨嚴，實際有效供給增量有限。進口貨源因國際物流成本攀升受限，進一步加劇短期供給緊張。
需求端：儲能與動力電池雙輪驅動
儲能領域成為核心增長引擎，國內外市場需求同步爆發。國內新型儲能裝機規模持續擴大，海外戶儲訂單回暖推動出口增長。動力電池領域，新能源汽車滲透率穩步提升，高能量密度技術路線占比擴大，疊加儲能需求激增，形成“雙輪驅動”格局。行業庫存已降至歷史低位，現貨流通量持續收縮，市場進入“搶貨”階段。
市場動態：現貨緊缺催生溢價，期貨市場預期升溫
現貨市場流通貨源稀缺，貿易商惜售情緒濃厚，現貨升水幅度擴大。期貨市場交易活躍度顯著提升，未平倉合約規模創歷史新高，反映市場對中長期供需缺口的強預期。部分企業通過長單鎖定價格，頭部廠商訂單排產已延伸至2026年初。
政策環境：環保升級加速行業整合
全球范圍內環保政策趨嚴，推動行業準入門檻提升。歐盟碳邊境調節機制覆蓋電解液原料，出口企業合規成本明顯增加，倒逼生產工藝升級。國內政策持續支持循環經濟，推動回收技術商業化應用，但短期內回收產能難以覆蓋需求缺口。
宏觀背景：新能源轉型重塑全球供應鏈
全球鋰電產業鏈呈現“中國主導、區域分散”格局，中國出口份額保持領先。美聯儲降息預期對大宗商品價格形成支撐，但地緣政治風險加劇市場波動。下游需求持續釋放，疊加國內新能源補貼政策延續，形成“內需穩基盤、外需拓增量”的協同效應。
后市展望：短期供需缺口或進一步擴大，市場普遍預期價格仍有上行空間。中長期來看，具備技術優勢及資源整合能力的頭部企業將進一步鞏固市場地位，行業集中度提升趨勢明確。需關注碳酸鋰價格波動及新技術替代風險對市場的影響。