6月7日晚間，諾德股份（600110）披露定增預(yù)案，擬向邦民控股、弘源新材、邦民新材非公開發(fā)行不超過(guò)3.4億股，募資不超22.88億元，用于鋰電池用電解銅箔項(xiàng)目、動(dòng)力電池用電解銅箔項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
17.5億用于擴(kuò)產(chǎn)鋰電隔膜
定增預(yù)案顯示，青海高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項(xiàng)目擬建設(shè)1.5萬(wàn)噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔生產(chǎn)線。項(xiàng)目計(jì)劃總投資12.52億元，主要包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)以及其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金等用途；其中，擬使用募集資金投入9.5億元。
惠州動(dòng)力電池用電解銅箔工程項(xiàng)目擬建設(shè)1.2萬(wàn)噸動(dòng)力電池用電解銅箔工程項(xiàng)目。項(xiàng)目計(jì)劃總投資10.26億元，主要包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)以及其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和鋪底流動(dòng)資金等用途；其中，擬使用募集資金投入8億元。
此外，公司擬以5.38億元募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款以滿足公司日常運(yùn)營(yíng)及未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的流動(dòng)資金需求。
諾德股份表示，公司通過(guò)實(shí)施上述工程項(xiàng)目，可以進(jìn)一步擴(kuò)大高性能極薄鋰電銅箔產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在鋰電銅箔市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)及總資產(chǎn)規(guī)模均將有較大幅度的提高，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降。
極薄鋰電銅箔市場(chǎng)滲透加快
公開資料顯示，諾德股份銅箔產(chǎn)品主要為動(dòng)力鋰電池用銅箔，應(yīng)用于動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)制造，已成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電銅箔行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，是少數(shù)能夠大批量生產(chǎn)≤6μm極薄銅箔的企業(yè)之一。
在產(chǎn)品銷售方面，諾德股份與寧德時(shí)代（CATL）、LG化學(xué)、比亞迪、SKI、國(guó)軒高科、億緯鋰能、天津力神、中航鋰電等國(guó)內(nèi)外主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)合作關(guān)系持續(xù)穩(wěn)定，不斷夯實(shí)鋰電銅箔領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。
據(jù)諾德股份介紹，鋰電池市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇吸引了大量社會(huì)資本的進(jìn)入，多家動(dòng)力電池企業(yè)開啟擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃并進(jìn)入了擴(kuò)產(chǎn)周期。其中，公司客戶寧德時(shí)代作為鋰電池龍頭企業(yè)，產(chǎn)能自上市以來(lái)不斷擴(kuò)張，已公告的鋰電池相關(guān)產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目投資預(yù)算合計(jì)超過(guò)500億元，2020年定向發(fā)行募集資金197億元其中大部分?jǐn)M用于鋰離子電池產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，2019年鋰離子電池產(chǎn)能53Gwh；公司客戶比亞迪動(dòng)力電池產(chǎn)能也持續(xù)擴(kuò)大，2016至2019年末，比亞迪動(dòng)力電池產(chǎn)能分別為12GWh、16GWh、22GWh、30GWh，2020年規(guī)劃產(chǎn)能65GWh；公司客戶國(guó)軒高科2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金18.5億元，其中14.69億元用于動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。
基于在鋰電銅箔行業(yè)多年的技術(shù)積累，近年來(lái)，諾德股份順勢(shì)抓住了客戶需求調(diào)整的機(jī)遇。公司積極根據(jù)客戶需求的變化進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的果斷調(diào)整，加大了6μm銅箔的生產(chǎn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)≤6μm銅箔的技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品應(yīng)用，不斷提升公司在同行業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。
在產(chǎn)能方面，截止到2020年年底，諾德股份銅箔總產(chǎn)能為4.3萬(wàn)噸，其中鋰電箔3.5萬(wàn)噸。今年1月22日，諾德股份還公告，孫公司惠州電子擬擴(kuò)建年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸高端極薄鋰電銅箔產(chǎn)能。
此外，近日，研究機(jī)構(gòu)EVTank聯(lián)合伊維經(jīng)濟(jì)研究院、中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布了《中國(guó)銅箔行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》。白皮書統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)鋰電銅箔出貨量達(dá)到14.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.7%，中國(guó)鋰電銅箔的出貨量在整個(gè)電解銅箔中的比例已經(jīng)接近35%。
從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2020年龍電華鑫以超過(guò)23000噸的出貨量排名第一，其市場(chǎng)份額達(dá)到16.0%；其次為諾德股份和嘉元科技，兩家企業(yè)的市場(chǎng)份額分別為13.0%和10.1%。
對(duì)于2020年整個(gè)鋰電銅箔行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理、中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳輝分析認(rèn)為主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）2020年由于疫情影響，導(dǎo)致整個(gè)鋰電銅箔行業(yè)供需錯(cuò)配，疊加銅價(jià)上漲，銅箔的加工費(fèi)大幅度回升，4.5μm的高端產(chǎn)品加工費(fèi)高達(dá)7萬(wàn)元/噸；（2）受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展帶來(lái)的動(dòng)力電池非常確定的需求，鋰電銅箔產(chǎn)能擴(kuò)展速度明顯加快，從而出現(xiàn)了主要依靠日本進(jìn)口的高端陰極輥供不應(yīng)求，部分銅箔企業(yè)開始選擇國(guó)產(chǎn)設(shè)備；（3）下游動(dòng)力電池對(duì)高能量密度的追求使得4.5μm的極薄銅箔開始批量化的應(yīng)用，包括嘉元科技和諾德股份在內(nèi)的行業(yè)龍頭已經(jīng)開始大批量的供應(yīng)4.5μm的產(chǎn)品。
供需緊平衡推動(dòng)鋰電銅箔擴(kuò)產(chǎn)提速
招商證券指出，根據(jù)產(chǎn)能擴(kuò)張情況判斷，全球鋰電銅箔供需仍保持緊平衡。去年至今鋰電主要材料中除了電解液產(chǎn)業(yè)鏈、上游鋰等原材料以外，僅銅箔出現(xiàn)漲價(jià)，預(yù)計(jì)銅箔在電池中游材料中的供給緊張程度可能僅次于電解液產(chǎn)業(yè)鏈。