久旱逢甘霖，云南終于盼來了雨天。從衛星云圖來看，“又熱又渴”是云南過去一個月的寫照，雨絲永遠繞著走，高溫的紅還越來越深。
作為中國傳統水電大省，云南水電裝機規模居全國第二位。據國家統計局數據，去年云南水力發電量2716.3億千瓦時，占其總發電量約八成。城叔此前分析過，站在“西電東送”的立場，云南缺水限電，與之聯網的廣東很是著急。
云南自己就更“坐不住”了——鋁產業，尤其是云南前幾年大力引進的電解鋁，有著“吞電巨獸”的稱號，產值高，耗電也多，電力不足就會面臨減產的局面。
按照云南打造“綠色鋁谷”的目標，到2024年，全省綠色鋁產業鏈產值要達到3500億元左右，大約是2022年云南全年GDP的1/8。在云南推動產業強省建設的十二個重點產業中，鋁產業的產值目標僅次于高原特色現代農業。
當“水電大省”遭遇缺水限電的危機，資源優勢轉化為經濟趨勢的路，平添了坎坷。
初衷：消納棄水電
要放在十年前，云南做產業規劃，是不會把鋁看得這么重的。云南省工信委公布的數據顯示，2010年全省只有電解鋁生產企業7家，總產能92.6萬噸/年。
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圖片來源：新華社
轉折從2016年開始，全國推動鋁冶煉行業的結構性改革，一方面淘汰落后產能，一方面向綠色轉型。
在生活生產中，鋁材的需求量巨大，小到易拉罐、牛奶包裝，大到飛機蒙皮、建筑型材，都離不開它。但生產鋁，卻是一個高耗能的過程——每產一噸鋁，需要消耗大約13000度電。
城叔查了一下，那一年云南棄水電量達到歷史最高值315億千瓦時。換算成鋁的產量，相當于240萬噸。
一個是耗電大戶，一個是棄電大戶，兩者一結合就打開了云南發展產業的新思路——引入電解鋁企業，就地消納富裕水電。2017年，云南瞄準電解鋁行業的電力成本痛點，以優惠電價向企業拋出橄欖枝。
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產能轉移圖 圖片來源：山西證券
從上圖來看，近幾年全國電解鋁行業新增產能“北鋁南移、東鋁西遷”，從山東、河南等煤電省份向云南、廣西等綠電省份轉移。后兩個省份承接了全國3/4的新增產能，成為影響國內電解鋁供應的主要變量之一。
對于西部地區而言，布局鋁行業，也有利于形成新的經濟支柱。卓創資訊鋁行業分析師鄭先生分析，按照目前1.84萬元/噸的鋁價估算，每噸的利潤在1000元以上，電解鋁企業上繳地方的利稅可觀。
鄭先生介紹，產能大規模轉移前，云南大約有200萬噸/年的鋁產量，這幾年當地新增投產了大約300多萬噸的合規產能，按照遠期規劃，若是都能達產，云南未來的鋁產量將超過山東、內蒙古、新疆，成為全國最大的電解鋁生產基地。
云南的產能規劃也是如此，到“十四五”期末，全省電解鋁產能將向1000萬噸邁進。
波折：轉移產能太多
產能、產值準備節節攀升，前方卻并非坦途。
云南省前發改委主任楊洪波曾公開表態稱要“拿出能夠在全國PK的優惠條件”，其中核心政策是，給予新增電解鋁產業0.25元/度的優惠電價，這在行業內極具吸引力。
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圖片來源：新華社
鄭先生提到，電解鋁行業平均用電成本在0.3元/度以上，電力成本占到企業30-40%。不夸張地說，一分錢就能決定企業生死。
結果，云南2018年剛給出專項的優惠電價方案，2021年國家就開始對高耗能高排放項目的嚴格管控。根據國家發改委要求，云南將“已經實施的優惠電價政策立即取消”，轉為階梯電價政策。有業內人士稱，有些投產晚的電解鋁企業“一天優惠電價還沒享受過”。
優惠電價“沒了”，是一方面，真正的威脅是電“沒了”。
這段時間，鄭先生每天都會點開天氣預報，看看全國的情況，“像廣西、貴州、四川，圍繞云南周邊的省份，近一個多月都經歷過比較大的降雨。唯獨云南，只有一天出現了‘深藍色’，還是在東南部很小的一個部分，省內其他地區若是降雨，都在10~20毫米。”
“世界十大水電站，四個在云南”，云南水電占比近八成。遭遇高溫、缺水，“水電大省”成了“難為無米之炊”之人。
從2021年起，云南電解鋁產能就因為來水偏枯和能耗雙控的原因，開始減產。自2022年9月以來，電解鋁企業已經三度收到限電的消息。最近一輪被要求“壓減用電負荷”的企業，從電解鋁企業擴大到生產硅、磷、鋅等其他高耗能企業。
這些企業當初布局云南，本就是7個月的豐水期有水電用，5個月的枯水期用火電補。但遭遇全球異常氣候，連豐水期的電也不能100%保證了。從氣候角度來看，今年大概率又是一個“厄爾尼諾”年，云南地區缺水影響發電，廣東等地用電量激增加劇外送電力的壓力。
除了天氣原因，業內還分析稱，限電頻發與近幾年云南引進大量高耗能企業也有關。“這兩年集中轉移到云南的高耗能產業太多，當地一時沒辦法提供充分的電力，所以導致了現在限電的局面。”鄭先生說。
眼見電力無法穩定，電解鋁企業也不會因為一、兩場中雨、大雨，貿然全部復產，畢竟水庫蓄水量還沒有迎來明顯回升。“像電解鋁啟槽，一次的成本在10萬元以上，一個廠里怎么也有上百臺電解槽。費用不菲，電解槽是不能輕易啟停的。目前企業也不敢確定后續是否能夠復產。”
有數據顯示，2022年受到限電限產的影響，云南合計擁有電解鋁合規產能大約800多萬噸，但產量只有約430萬噸。山西證券研報則顯示，2023年受干旱、水電供應不足影響，云貴地區大約已經減產110萬噸電解鋁。
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2023年減產規模 圖片來源：山西證券
預期：增強產業韌性
經過多年轉移調整，全國的電解鋁產能有了結構性轉變，云南大舉布局電解鋁行業已近8年，頭上還高懸“3500億元產值、1000萬噸產能”的奮斗目標……開弓沒有回頭箭，波折總要想辦法去解決。
在鄭先生看來，除非鋁價出現大的變動，短時間內，產能的分布應該是比較平穩的，“轉移到云南的電解鋁產能，目前投產大多不超過五年時間，很多都還是先進產能，要他們重新轉移到其他綠電省份，成本太高”。
過去引進的高耗能規模已成定局，在推動技改、降耗的同時，也得保證電力的穩定持續，著手解決豐水期異常、枯水期短缺的問題。
為產業“解渴”，在《云南省2023年度省級重大項目清單和“重中之重”項目清單》中，“能源工業”一項共有173個重點項目。其中，要修建3個抽水蓄能項目、27個風電場、127個光伏項目及配套設施。
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烏東德水電站大壩 圖片來源：新華網
鄭先生亦提到，云南當地投入了一些水利工程建設，也在加快推進風電、光伏、太陽能等適宜于當地環境的電力能源建設，解決電力短缺問題。各家企業也在推進一些分布式電力項目。比如4月11日，云南召開了分布式光伏直流產業創新發展大會，會上宣布，光伏發電直流接入電解鋁生產用電取得突破。
除此之外，如何讓引來的產能項目留得住、發展好，還需要當地重視協調產業鏈上下游發展的問題。
總結山東、河南等“老牌”電解鋁大省的產業培育經驗，都是氧化鋁、電解鋁、鋁材等產業鏈齊頭并進。但反觀云南，2021年其電解鋁產量331萬噸，鋁材產量僅57萬噸，這就意味著高耗能環節轉移到了云南，但高附加值的環節依舊在省外。
在保證能源供應的穩定性的基礎上，考慮增強上游資源供給能力、下游市場消費能力，全面考慮產業全要素發展，把高附加值環節聚集過來，才能讓引來的這些產業，增強抵御風險的韌性。