2025年9月8日，長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)9μm通訊鋁箔報(bào)價(jià)區(qū)間為36,680-37,680元/噸，均價(jià)37,180元/噸，較前一交易日上漲20元/噸；12μm、13μm、15μm鋰電鋁箔報(bào)價(jià)分別報(bào)35,680-36,180元/噸、34,180-35,180元/噸、33,180-34,180元/噸，均價(jià)環(huán)比上漲20元/噸。
近期鋁箔市場(chǎng)呈現(xiàn)“通訊強(qiáng)、鋰電穩(wěn)”的差異化走勢(shì)。通訊鋁箔受5G基站招標(biāo)加速及消費(fèi)電子回暖支撐，9μm超薄規(guī)格需求旺盛，價(jià)格連續(xù)兩周小幅攀升，主要因國(guó)內(nèi)5G年度建設(shè)目標(biāo)上調(diào)，疊加折疊屏手機(jī)滲透率突破20%帶來的鉸鏈用鋁箔增量。而鋰電鋁箔市場(chǎng)則受動(dòng)力電池與儲(chǔ)能需求雙重驅(qū)動(dòng)，12μm規(guī)格作為主流產(chǎn)品，價(jià)格在35,600-36,200元/噸區(qū)間窄幅震蕩。
供給端，頭部企業(yè)產(chǎn)能爬坡與技術(shù)升級(jí)形成階段性瓶頸。鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速帶來差異化需求，盡管單GWh鋁箔用量較鋰電池增加，但復(fù)合鋁箔技術(shù)尚未成熟，傳統(tǒng)鋁箔企業(yè)仍主導(dǎo)供應(yīng)。印尼等新興產(chǎn)地的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃因環(huán)保審查趨嚴(yán)暫緩，全球鋁箔供應(yīng)格局保持緊平衡。
需求端，新能源產(chǎn)業(yè)鏈景氣度呈現(xiàn)“內(nèi)強(qiáng)外穩(wěn)”特征。國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率突破，動(dòng)力電池鋁箔需求對(duì)應(yīng)頭部電池廠1,200GWh規(guī)劃產(chǎn)能，儲(chǔ)能領(lǐng)域海外戶儲(chǔ)訂單放量補(bǔ)充需求。但消費(fèi)電子領(lǐng)域受換機(jī)周期延長(zhǎng)拖累，9月排產(chǎn)環(huán)比增速放緩，與通訊領(lǐng)域形成需求對(duì)沖。
政策端，工信部《鋰電鋁箔行業(yè)規(guī)范條件》明確要求新建項(xiàng)目噸能耗低于3,200千瓦時(shí)，推動(dòng)行業(yè)向高效節(jié)能方向轉(zhuǎn)型。同時(shí)，再生鋁進(jìn)口配額向長(zhǎng)三角、珠三角傾斜，緩解沿海地區(qū)原料供應(yīng)壓力。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，四季度5G基站招標(biāo)啟動(dòng)或推動(dòng)通訊鋁箔價(jià)格突破38,000元/噸關(guān)口，而鋰電鋁箔需警惕四季度新增產(chǎn)能釋放帶來的回調(diào)壓力。
中長(zhǎng)期來看，技術(shù)迭代將重塑行業(yè)格局。6G技術(shù)研發(fā)帶來的高頻材料需求增量，以及量子通信產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，為超薄鋁箔開辟新應(yīng)用場(chǎng)景。