10 月 9 日，商務(wù)部發(fā)布 2025 年第 61 號(hào)、62 號(hào)公告，正式對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)及境外涉稀土物項(xiàng)實(shí)施出口管制。這一政策精準(zhǔn)回應(yīng)了近期境外組織非法獲取技術(shù)用于軍事領(lǐng)域的安全隱患，標(biāo)志著我國(guó)戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源保護(hù)從 “資源管控” 向 “技術(shù)防護(hù)” 全面升級(jí)，當(dāng)日稀土板塊指數(shù)應(yīng)聲大漲 8.96%，印證市場(chǎng)對(duì)政策價(jià)值的高度認(rèn)可。?
此次管制并非空穴來(lái)風(fēng)。商務(wù)部新聞發(fā)言人披露，今年以來(lái)打擊稀土走私專項(xiàng)行動(dòng)雖取得成效，但發(fā)現(xiàn)部分境外勢(shì)力通過(guò)非法渠道獲取我國(guó)稀土開(kāi)采、冶煉分離等核心技術(shù)，將其生產(chǎn)的磁材等物項(xiàng)輸送至軍事敏感領(lǐng)域，對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成直接威脅。?
新政針對(duì)性劃定管制紅線：一方面明確將稀土開(kāi)采、冶煉分離、磁材制造、二次資源回收等全鏈條技術(shù)及生產(chǎn)線運(yùn)維技術(shù)納入管控，未經(jīng)許可不得出口；另一方面對(duì)境外使用中國(guó)技術(shù)或原料生產(chǎn)的稀土物項(xiàng)，若價(jià)值占比超 0.1% 即需申請(qǐng)?jiān)S可證，向軍事用戶出口原則上不予許可。值得注意的是，政策設(shè)置合理過(guò)渡期，并對(duì)醫(yī)療救援等人道主義用途豁免許可，兼顧安全與產(chǎn)業(yè)靈活性。?
政策底氣源于我國(guó)在稀土產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024 年我國(guó)稀土儲(chǔ)量占全球 49%，產(chǎn)量占比達(dá) 70%，更構(gòu)建起 “采礦 - 冶煉 - 磁材 - 終端應(yīng)用” 全產(chǎn)業(yè)鏈體系。國(guó)內(nèi) “南重北輕” 雙寡頭格局顯著 —— 中國(guó)稀土集團(tuán)與北方稀土掌控 85% 的開(kāi)采指標(biāo)和 90% 的冶煉產(chǎn)能，為技術(shù)管制提供了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。?
這種優(yōu)勢(shì)在高端制造領(lǐng)域尤為關(guān)鍵：稀土永磁材料是新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)、人形機(jī)器人關(guān)節(jié)、AI 服務(wù)器散熱系統(tǒng)的核心部件，其技術(shù)壁壘直接影響全球高端制造產(chǎn)業(yè)鏈安全。此次技術(shù)管制恰是對(duì)中信建投研報(bào)中 “有色板塊戰(zhàn)略價(jià)值凸顯” 判斷的強(qiáng)力印證。?
政策發(fā)布當(dāng)日，A 股稀土板塊即刻爆發(fā)：安泰科技漲停，金力永磁大漲 12.48%，北方稀土、包鋼股份等龍頭漲幅超 8%，板塊成交量激增至 294.5 億元，較前一交易日激增 90%。這與中信建投此前強(qiáng)調(diào)的 “有色板塊為核心配置” 形成市場(chǎng)呼應(yīng)。?
機(jī)構(gòu)分析指出，短期看技術(shù)管制將強(qiáng)化稀土產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)技術(shù)溢價(jià)，利好北方稀土、廈門鎢業(yè)等掌握核心工藝的龍頭企業(yè)；長(zhǎng)期而言，政策將推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)加速稀土永磁電機(jī)、超導(dǎo)材料等高端應(yīng)用研發(fā)，與新能源、人形機(jī)器人等賽道形成協(xié)同增長(zhǎng)，進(jìn)一步夯實(shí)有色板塊在震蕩向上行情中的核心地位。