資訊一、津巴布韋鋰精礦出口配額落地，多家中國鋰企獲得關(guān)鍵批文
隨著津巴布韋鋰精礦出口管理政策逐步明朗，多家在該國布局資源的中資鋰業(yè)公司陸續(xù)獲得出口配額。4月14日，雅化集團(tuán)在投資者互動平臺確認(rèn)，公司已獲得津巴布韋為期6個(gè)月的鋰精礦出口配額批文，該配額將保障其旗下卡瑪?shù)倬S礦山的正常生產(chǎn)運(yùn)營。雅化集團(tuán)表示，目前正在辦理恢復(fù)出口的相關(guān)手續(xù)。
除了雅化集團(tuán)，多家在津巴布韋擁有鋰礦資源或冶煉產(chǎn)能的中國上市公司也相繼公布了相關(guān)進(jìn)展。中礦資源相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司獲得了20萬噸的出口配額，與當(dāng)?shù)氐脑露犬a(chǎn)量基本匹配。盛新鋰能方面確認(rèn)已獲得配額，并表示其在當(dāng)?shù)氐匿嚲V年產(chǎn)能約為29萬噸，津巴布韋政府分配的配額能夠滿足其生產(chǎn)需求。此外，據(jù)中國證券報(bào)·中證金牛座記者梳理，華友鈷業(yè)、天華新能等公司也在津巴布韋擁有鋰礦資源布局。
津巴布韋是全球重要的鋰資源產(chǎn)地之一。此前，該國為提升本土產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，對包括鋰原礦及精礦在內(nèi)的初級產(chǎn)品出口實(shí)施了限制政策。此次向符合條件的企業(yè)下發(fā)出口配額批文，被視為在保障本土加工與滿足礦山正常運(yùn)營、穩(wěn)定全球供應(yīng)鏈之間尋求平衡的關(guān)鍵一步，有望緩解市場對鋰資源供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的部分擔(dān)憂。
資訊二、天齊鋰業(yè)回應(yīng)SQM權(quán)益?zhèn)髀劊撼止杀壤蛔?，控制?quán)過渡期明確
針對近期網(wǎng)絡(luò)流傳的“天齊鋰業(yè)失去SQM權(quán)益”等相關(guān)言論，天齊鋰業(yè)在深交所互動易平臺作出正式回應(yīng)。公司表示，其持有的智利礦業(yè)化工（SQM）的股權(quán)比例，并不因智利國家銅業(yè)公司（Codelco）的入股而發(fā)生變化。
天齊鋰業(yè)援引SQM已披露的公告稱，SQM與Codelco簽署的《合伙協(xié)議》核心內(nèi)容是：雙方擬通過將Codelco的一家子公司并入SQM子公司的方式建立合作伙伴關(guān)系，以共同開發(fā)SQM旗下阿塔卡馬鹽湖的鋰、鉀等資源。根據(jù)該協(xié)議，自2031年起，阿塔卡馬鹽湖的核心鋰業(yè)務(wù)將由Codelco對合營公司持有多數(shù)股權(quán)并合并報(bào)表。
但公司同時(shí)明確了關(guān)鍵的過渡期安排：在2031年之前，SQM仍將擁有對智利鋰業(yè)務(wù)的控制權(quán)，并繼續(xù)將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，該協(xié)議帶來了兩項(xiàng)重要利好：其一，阿塔卡馬鹽湖的鋰開采經(jīng)營權(quán)擬從2030年到期延長至2060年；其二，2025年至2030年期間，該鹽湖的授權(quán)鋰生產(chǎn)配額擬有所增加。
資源國與外國投資方之間，從“簡單股權(quán)合作”轉(zhuǎn)向“控制權(quán)分期過渡”的精密安排。 協(xié)議沒有一刀切地強(qiáng)行改變現(xiàn)有股權(quán)，而是設(shè)定了一個(gè)長達(dá)數(shù)年的過渡期（至2031年）。這既滿足了智利政府希望逐步強(qiáng)化對本國戰(zhàn)略資源控制的長期訴求，也保障了天齊鋰業(yè)等現(xiàn)有股東在過渡期內(nèi)的穩(wěn)定權(quán)益和投資回報(bào)，是一種尋求平衡與平穩(wěn)過渡的務(wù)實(shí)方案。這或許將成為未來外資參與資源國戰(zhàn)略性行業(yè)的主流合作范式。
回應(yīng)中隱含的“以時(shí)間換空間，以配額換穩(wěn)定”邏輯值得深究。 對天齊鋰業(yè)而言，股權(quán)比例不變是存量權(quán)益的底線保障，而開采權(quán)大幅延期（至2060年）與近期生產(chǎn)配額的增加，則是實(shí)實(shí)在在的增量利益。這意味著，在最終控制權(quán)轉(zhuǎn)移之前，公司有望在一個(gè)更長的、可預(yù)期的穩(wěn)定框架下，從全球最優(yōu)質(zhì)的鹽湖中獲取更多資源與收益，為其自身產(chǎn)能擴(kuò)張和市場份額提供關(guān)鍵支撐。這可以被視為在讓步長期控制權(quán)的同時(shí)，鎖定了中期的資源供應(yīng)安全和經(jīng)濟(jì)效益。
資訊三、北美電動車增長放緩，加拿大鋰電隔膜工廠投產(chǎn)推遲
據(jù)外媒報(bào)道，受北美電動汽車市場增長步伐顯著放緩影響，加拿大一處規(guī)劃中的濕法鋰離子電池隔膜工廠的建設(shè)投產(chǎn)時(shí)間預(yù)計(jì)將推遲1.5至2年。該工廠原計(jì)劃為北美地區(qū)快速擴(kuò)張的電動汽車電池產(chǎn)能提供關(guān)鍵的電池隔膜材料。
濕法隔膜是制造高性能鋰離子電池的核心組件之一，其技術(shù)壁壘高、投資規(guī)模大。此次投產(chǎn)計(jì)劃的推遲，直接反映了產(chǎn)業(yè)鏈下游需求預(yù)期的變化正在向上游關(guān)鍵材料環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，也凸顯了在復(fù)雜市場環(huán)境下，大型制造業(yè)項(xiàng)目面臨的挑戰(zhàn)與不確定性。
加拿大濕法隔膜工廠的延期，絕非一個(gè)孤立的地方性項(xiàng)目調(diào)整。它更像是一枚投入平靜湖面的石子，其泛起的漣漪清晰地揭示了當(dāng)前全球電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈，特別是北美市場，正在經(jīng)歷一場深刻的“壓力測試”與戰(zhàn)略再評估。
暴露了歐美構(gòu)建本土化電池供應(yīng)鏈的“脆弱性”與“高成本”挑戰(zhàn)。 北美試圖擺脫對亞洲電池材料供應(yīng)鏈的依賴，但本土建廠面臨嚴(yán)格的環(huán)保審批、高昂的勞動力與能源成本、以及相對欠缺的產(chǎn)業(yè)工人與供應(yīng)鏈配套。當(dāng)市場需求如預(yù)期般強(qiáng)勁時(shí)，這些挑戰(zhàn)尚可被增長故事掩蓋；一旦市場風(fēng)向轉(zhuǎn)變，項(xiàng)目延期或調(diào)整便成為企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)、等待更佳時(shí)機(jī)的理性選擇。