2023年全球礦業(yè)最大新聞
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| 日期：2023.12.29 資訊來(lái)源：長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng) 瀏覽人次：1590 |
礦業(yè)世界在2023年被拉向了各個(gè)方向:鋰價(jià)格暴跌、激烈的并購(gòu)活動(dòng)、鈷和鎳的糟糕年份、中國(guó)關(guān)鍵的礦產(chǎn)行動(dòng)、黃金的新紀(jì)錄，以及政府對(duì)礦業(yè)的干預(yù)達(dá)到了幾十年來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的規(guī)模。以下是2023年采礦業(yè)的一些重大事件綜述。
今年金價(jià)創(chuàng)下歷史新高，對(duì)采礦和勘探行業(yè)來(lái)說(shuō)應(yīng)該是不折不扣的好消息。盡管?chē)@電池金屬和能源轉(zhuǎn)型的傳言不絕于耳，但礦業(yè)和勘探行業(yè)仍是初級(jí)市場(chǎng)的支柱。
金屬和礦產(chǎn)市場(chǎng)在最好的時(shí)候也會(huì)波動(dòng)——2023年鎳、鈷和鋰價(jià)格的暴跌是極端的，但并非完全史無(wú)前例。稀土生產(chǎn)商、鉑類(lèi)金屬觀察家、鐵礦石追隨者以及黃金和白銀投資者都經(jīng)歷過(guò)更糟糕的情況。
礦業(yè)公司已經(jīng)變得更善于在波濤洶涌的水域中航行，但近幾十年來(lái)投產(chǎn)的最大銅礦之一被迫關(guān)閉，鮮明地提醒人們，除了市場(chǎng)波動(dòng)之外，礦業(yè)公司還面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
巴拿馬關(guān)閉了巨型銅礦
經(jīng)過(guò)數(shù)月的抗議和政治壓力，11月底，巴拿馬政府下令關(guān)閉第一量子礦業(yè)公司的Cobre巴拿馬礦，此前最高法院裁定，該礦的采礦合同違憲。
包括氣候活動(dòng)家格雷塔·桑伯格和好萊塢演員萊昂納多·迪卡普里奧在內(nèi)的公眾人物支持抗議活動(dòng)，并分享了一段視頻，呼吁“巨型礦山”停止運(yùn)營(yíng)，該視頻迅速走紅。
FQM上周五發(fā)表的最新聲明說(shuō)，巴拿馬政府尚未為這家總部位于溫哥華的公司實(shí)施關(guān)閉計(jì)劃提供法律依據(jù)。巴拿馬工業(yè)部說(shuō)，該計(jì)劃要到明年6月才會(huì)提交。
FQM已就該礦的關(guān)閉提交了兩份仲裁通知。自去年10月抗議者封鎖了該礦的航運(yùn)港口以來(lái)，該礦一直沒(méi)有運(yùn)營(yíng)。然而，該公司首席執(zhí)行官特里斯坦·帕斯卡爾(Tristan Pascall)表示，仲裁不會(huì)是該公司的首選結(jié)果。
在動(dòng)亂之后，F(xiàn)QM表示，它應(yīng)該更好地向更廣泛的公眾傳達(dá)這個(gè)價(jià)值100億美元的礦山的價(jià)值，現(xiàn)在將在明年的全國(guó)大選之前花更多的時(shí)間與巴拿馬人接觸。FQM股價(jià)在過(guò)去一周有所反彈，但仍比今年7月觸及的高點(diǎn)低50%以上。
預(yù)計(jì)的銅短缺消失了
Cobre Panama的關(guān)閉和意外的運(yùn)營(yíng)中斷迫使銅礦公司削減產(chǎn)量，導(dǎo)致約60萬(wàn)噸的預(yù)期供應(yīng)突然減少，使市場(chǎng)從預(yù)期的大量過(guò)剩轉(zhuǎn)為平衡，甚至出現(xiàn)短缺。
由于一系列新的大型項(xiàng)目在世界各地啟動(dòng)，未來(lái)幾年本應(yīng)是銅的豐收期。
業(yè)內(nèi)大多數(shù)人都預(yù)計(jì)，在本世紀(jì)末市場(chǎng)再次收緊之前，該行業(yè)將出現(xiàn)可觀的盈余，屆時(shí)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)和可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施的需求激增，預(yù)計(jì)將與新礦的缺乏相沖突。
相反，采礦業(yè)強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)的脆弱性——無(wú)論是由于政治和社會(huì)的反對(duì)，開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)的困難，還是僅僅是從地下深處開(kāi)采巖石的日常挑戰(zhàn)。
鋰價(jià)格因供應(yīng)激增而下跌
鋰的價(jià)格在2023年大幅下跌，但對(duì)明年的預(yù)測(cè)遠(yuǎn)不樂(lè)觀。電動(dòng)汽車(chē)對(duì)鋰的需求仍在快速增長(zhǎng)，但供應(yīng)反應(yīng)已經(jīng)超過(guò)了市場(chǎng)。
與此同時(shí)，瑞銀(UBS)本月早些時(shí)候表示，到2024年，全球鋰供應(yīng)將增長(zhǎng)40%，達(dá)到140多萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。
該銀行表示，澳大利亞和拉丁美洲的主要產(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)量將分別增長(zhǎng)22%和29%，而在津巴布韋項(xiàng)目的推動(dòng)下，非洲的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)一倍。
瑞銀(UBS)說(shuō)，受寧德時(shí)代在江西省一個(gè)大型項(xiàng)目的推動(dòng)，未來(lái)兩年中國(guó)的產(chǎn)量也將增長(zhǎng)40%。
這家投行預(yù)計(jì)，中國(guó)碳酸鋰價(jià)格明年可能下跌30%以上，到2024年將跌至每噸人民幣8萬(wàn)元(合1.48萬(wàn)美元)，平均價(jià)格約為每噸人民幣10萬(wàn)元，相當(dāng)于中國(guó)最大碳酸鋰產(chǎn)區(qū)江西的生產(chǎn)成本。
鋰資產(chǎn)需求依然旺盛
去年10月，Albemarle Corp.放棄了以42億美元收購(gòu)Liontown Resources Ltd.的交易，此前這位澳大利亞女首富建立了具有阻撓作用的少數(shù)股權(quán)，并有效地阻止了迄今為止最大的電池金屬交易之一。
由于急于增加新的供應(yīng)，Albemarle幾個(gè)月來(lái)一直在追求其位于珀斯的目標(biāo)，關(guān)注其凱瑟琳谷(Kathleen Valley)項(xiàng)目——澳大利亞最有希望的礦藏之一。今年9月，Liontown同意了這家美國(guó)公司每股3澳元的“最佳和最終”報(bào)價(jià)——這比3月份Albemarle公布收購(gòu)意向之前的價(jià)格溢價(jià)近100%。
阿爾伯馬爾不得不與好斗的礦業(yè)大亨吉娜•萊因哈特(Gina Rinehart)競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)樗臐h考克勘探公司(Hancock Prospecting)在Liontown穩(wěn)步積累了19.9%的股份。上周，她成為最大的單一投資者，其影響力可能足以阻止股東對(duì)該交易的投票。
雙方周二表示，去年12月，SQM與Hancock Prospecting聯(lián)手，對(duì)澳大利亞鋰開(kāi)發(fā)商Azure Minerals提出了17億澳元(11.4億美元)的收購(gòu)要約。
該協(xié)議將給世界帶來(lái)“no”。鋰生產(chǎn)商SQM在澳大利亞站穩(wěn)腳跟，入股Azure的安多弗項(xiàng)目，并與擁有鐵路基礎(chǔ)設(shè)施和當(dāng)?shù)氐V山開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)的漢考克(Hancock)合作。
智利和墨西哥控制了鋰礦
智利總統(tǒng)加布里埃爾·博里奇(Gabriel Boric)今年4月宣布，他的政府將把該國(guó)的鋰產(chǎn)業(yè)置于國(guó)家控制之下，采用國(guó)家與企業(yè)合作促進(jìn)當(dāng)?shù)匕l(fā)展的模式。
Boric在國(guó)家電視臺(tái)上表示，世界第二大電池金屬生產(chǎn)國(guó)期待已久的政策包括成立一家國(guó)家鋰公司。
墨西哥總統(tǒng)奧夫拉多爾(andr<s:1> Manuel López Obrador)今年9月說(shuō)，該國(guó)的鋰礦特許權(quán)正在接受審查，此前中國(guó)贛豐上月表示，其在墨西哥的鋰礦特許權(quán)已被取消。
López今年早些時(shí)候，Obrador正式將墨西哥的鋰儲(chǔ)量收歸國(guó)有。今年8月，贛鋒鋰業(yè)表示，墨西哥礦業(yè)部門(mén)已向其當(dāng)?shù)刈庸景l(fā)出通知，稱(chēng)其九項(xiàng)特許權(quán)已被終止。
黃金將在創(chuàng)紀(jì)錄的一年基礎(chǔ)上繼續(xù)上漲
紐約黃金期貨價(jià)格在去年12月初創(chuàng)下歷史新高，進(jìn)入新年后似乎將超過(guò)這一峰值。
倫敦黃金市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)表示，在周三下午的拍賣(mài)中，倫敦黃金基準(zhǔn)價(jià)格創(chuàng)下每盎司2069.40美元的歷史新高，超過(guò)了2020年8月創(chuàng)下的每盎司2067.15美元的紀(jì)錄。
LMBA首席執(zhí)行官Ruth Crowell表示:“在最近的經(jīng)濟(jì)和地緣政治動(dòng)蕩中，全球投資者轉(zhuǎn)向黃金的熱情，最能說(shuō)明黃金作為價(jià)值儲(chǔ)存手段的作用。”
摩根大通(JPMorgan)早在7月份就預(yù)測(cè)該指數(shù)將創(chuàng)下新紀(jì)錄，但預(yù)計(jì)新高將出現(xiàn)在2024年第二季度。摩根大通對(duì)2024年持樂(lè)觀態(tài)度的基礎(chǔ)——美國(guó)利率下降——仍未改變:
“該銀行將2024年最后一個(gè)季度黃金的平均價(jià)格目標(biāo)定在每盎司2175美元，由于預(yù)測(cè)美國(guó)可能在美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始放松貨幣政策之前出現(xiàn)溫和衰退，風(fēng)險(xiǎn)傾向于上行。”
盡管金價(jià)屢創(chuàng)新高，但這種貴金屬的勘探支出卻有所下降。11月發(fā)布的一項(xiàng)研究顯示，今年的總體礦業(yè)勘探預(yù)算出現(xiàn)了自2020年以來(lái)的首次下降，在2235家分配資金尋找或擴(kuò)大礦藏的公司中，預(yù)算下降了3%，至128億美元。
盡管黃金價(jià)格閃閃發(fā)光，但黃金勘探預(yù)算同比下降了16%，即11億美元，降至略低于60億美元，占全球總額的46%。從歷史上看，黃金勘探預(yù)算主要是由初級(jí)礦業(yè)部門(mén)推動(dòng)的，而不是其他任何金屬或礦物。
這一比例低于2022年的54%，原因是鋰、鎳和其他電池金屬的支出增加，鈾和稀土的支出激增，銅的需求上升。
采礦業(yè)的并購(gòu)、分拆、ipo和SPAC交易之年
去年12月，關(guān)于英美資源集團(tuán)(LON: AAL)成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或私募股權(quán)公司收購(gòu)目標(biāo)的猜測(cè)越來(lái)越多，因?yàn)檫@家多元化礦業(yè)公司的股價(jià)持續(xù)疲軟。
杰富瑞(Jefferies)的分析師在研究報(bào)告中表示，如果英美資源集團(tuán)不能扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，其股價(jià)繼續(xù)落后，他們不能排除英美資源集團(tuán)卷入更廣泛的行業(yè)整合趨勢(shì)的可能性。
去年10月，紐克雷斯特礦業(yè)的股東投票強(qiáng)烈贊成接受全球黃金礦業(yè)巨頭紐蒙特公司(Newmont Corporation)約170億美元的收購(gòu)要約。
紐蒙特(紐交所代碼:NEM)計(jì)劃在收購(gòu)后通過(guò)出售礦山和剝離項(xiàng)目籌集20億美元現(xiàn)金。此次收購(gòu)使該公司的價(jià)值達(dá)到約500億美元，并為紐蒙特的投資組合增加了五個(gè)活躍的礦山和兩個(gè)先進(jìn)的項(xiàng)目。
拆分和分拆也是2023年企業(yè)發(fā)展的重要組成部分。
嘉能可收購(gòu)泰克資源(Teck Resources)全部股權(quán)的計(jì)劃多次遭到拒絕后，嘉能可及其日本合作伙伴在以90億美元收購(gòu)泰克資源煤炭業(yè)務(wù)方面處于更有利的地位。泰克資源是一家多元化的加拿大礦業(yè)公司。嘉能可首席執(zhí)行官加里·內(nèi)格爾(Gary Nagle)最初對(duì)整個(gè)公司的收購(gòu)遭到了賈斯汀·特魯多(Justin Trudeau)領(lǐng)導(dǎo)的自由黨政府和公司總部所在的不列顛哥倫比亞省省長(zhǎng)的強(qiáng)烈反對(duì)。
淡水河谷首席執(zhí)行官Eduardo Bartolomeo在10月份表示，在最近的股權(quán)出售之后，該公司并沒(méi)有為其賤金屬部門(mén)尋找新的合作伙伴，但可能會(huì)考慮在三到四年內(nèi)為該部門(mén)進(jìn)行IPO。
今年4月，淡水河谷聘請(qǐng)英美資源集團(tuán)(Anglo American Plc)前老板馬克•庫(kù)蒂法尼(Mark Cutifani)領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)獨(dú)立董事會(huì)，監(jiān)督這家價(jià)值260億美元的銅鎳部門(mén)。這家巴西母公司于今年7月將10%的銅鎳部門(mén)出售給了沙特基金Manara Minerals。
印尼銅金礦商PT Amman Mineral international股價(jià)自7月上市以來(lái)已飆升逾4倍，且在11月被納入主要新興市場(chǎng)指數(shù)后，料將繼續(xù)上漲。
安曼礦業(yè)的IPO規(guī)模為7.15億美元，是東南亞最大經(jīng)濟(jì)體今年規(guī)模最大的IPO，主要依靠全球和國(guó)內(nèi)基金的強(qiáng)勁需求。
今年并非所有的交易都進(jìn)展順利。
ACG Acquisition Co在6月宣布以10億美元從Appian Capital手中收購(gòu)巴西一座鎳礦和一座銅金礦的交易，但該交易在9月終止。
該交易得到嘉能可、克萊斯勒母公司Stellantis和大眾旗下電池子公司PowerCo的股權(quán)投資支持，但隨著鎳價(jià)暴跌，在ACG計(jì)劃的3億美元股權(quán)發(fā)行階段，少數(shù)投資者缺乏興趣。
在競(jìng)購(gòu)者西班耶-靜水退出后，2022年收購(gòu)這些礦山的談判也落空了。在阿皮安向這家南非礦商提出12億美元的索賠后，這筆交易現(xiàn)在正處于法律程序中。
鎳俯沖
今年4月，印尼PT Trimegah Bangun Persada(更廣為人知的名字是Harita Nickel)籌集了10萬(wàn)億印尼盾(合6.72億美元)，成為當(dāng)年印尼規(guī)模最大的首次公開(kāi)募股(ipo)。
然而，Harita Nickel的IPO很快讓投資者感到失望，因?yàn)榻饘賰r(jià)格進(jìn)入了穩(wěn)定而長(zhǎng)期的下跌。鎳是賤金屬中表現(xiàn)最差的，在2023年初交易價(jià)格超過(guò)每噸3萬(wàn)美元后，鎳價(jià)幾乎減半。
明年銅的前景也不容樂(lè)觀，頂級(jí)銅生產(chǎn)商諾鎳公司(Nornickel)預(yù)計(jì)，由于電動(dòng)汽車(chē)需求低迷，以及印尼供應(yīng)增加，銅的過(guò)剩將擴(kuò)大。印尼的鈷層也很厚。
“由于電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈的持續(xù)去庫(kù)存周期，非鎳LFP電池的份額增加，以及中國(guó)的純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售部分轉(zhuǎn)向插電式混合動(dòng)力汽車(chē)。與此同時(shí)，印尼新鎳產(chǎn)能的啟動(dòng)仍在高速進(jìn)行。”
鈀金也經(jīng)歷了艱難的一年，盡管從12月初觸及的多年低點(diǎn)反彈，但在2023年下跌了逾三分之一。鈀金最新交易價(jià)為每盎司1150美元。
中國(guó)正在展示其關(guān)鍵的礦產(chǎn)資源
今年7月，隨著與美國(guó)和歐洲的技術(shù)貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，中國(guó)宣布將限制兩種鮮為人知但至關(guān)重要的金屬的出口。
中國(guó)政府表示，如果出口商想開(kāi)始或繼續(xù)向國(guó)外出口鎵和鍺，他們將需要向商務(wù)部申請(qǐng)?jiān)S可證，并將被要求報(bào)告海外買(mǎi)家及其申請(qǐng)的詳細(xì)信息。
歐盟今年對(duì)關(guān)鍵原材料的一項(xiàng)研究顯示，中國(guó)是這兩種金屬的最大來(lái)源國(guó)，占鎵供應(yīng)量的94%，占鍺供應(yīng)量的83%。這兩種金屬在芯片制造、通信設(shè)備和國(guó)防等領(lǐng)域有著廣泛的專(zhuān)業(yè)用途。
去年10月，中國(guó)表示將要求部分石墨產(chǎn)品獲得出口許可，以保護(hù)國(guó)家安全。中國(guó)是世界上最大的石墨生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)。它還將世界上90%以上的石墨提煉成一種材料，這種材料幾乎用于所有電動(dòng)汽車(chē)電池的陽(yáng)極，即電池的負(fù)電荷部分。
美國(guó)礦商表示，中國(guó)此舉突顯出美國(guó)政府有必要放寬自己的許可證審查程序。根據(jù)代表汽車(chē)供應(yīng)鏈公司的汽車(chē)創(chuàng)新聯(lián)盟(Alliance for Automotive Innovation)的數(shù)據(jù)，美國(guó)消費(fèi)的石墨中有近三分之一來(lái)自中國(guó)。
去年12月，中國(guó)政府在周四禁止出口制造稀土磁鐵的技術(shù)。此前，中國(guó)已禁止出口提取和分離這種關(guān)鍵材料的技術(shù)。
稀土是一組17種金屬，用于制造磁鐵，將電力轉(zhuǎn)化為運(yùn)動(dòng)，用于電動(dòng)汽車(chē)、風(fēng)力渦輪機(jī)和電子產(chǎn)品。
雖然西方國(guó)家正試圖開(kāi)展自己的稀土加工業(yè)務(wù)，但這項(xiàng)禁令預(yù)計(jì)將對(duì)所謂的“重稀土”產(chǎn)生最大影響。“重稀土”用于電動(dòng)汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)、醫(yī)療設(shè)備和武器裝備，而中國(guó)在這些領(lǐng)域的冶煉幾乎處于壟斷地位。
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