資訊一、禾川科技鋰電訂單實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，光伏訂單仍處行業(yè)低谷
禾川科技近日在互動(dòng)平臺(tái)披露最新訂單情況，公司鋰電行業(yè)訂單實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，而光伏訂單仍處于行業(yè)低谷期。
作為光伏行業(yè)上游設(shè)備供應(yīng)商，禾川科技表示，盡管光伏行業(yè)持續(xù)推動(dòng)反內(nèi)卷政策，但主要利好下游組件廠商，對(duì)公司業(yè)績(jī)改善影響有限。
根據(jù)禾川科技的表態(tài)，其兩大主力業(yè)務(wù)呈現(xiàn)明顯分化：
• 光伏設(shè)備訂單：仍處于行業(yè)低谷期，反內(nèi)卷政策對(duì)上游設(shè)備商業(yè)績(jī)改善有限
• 鋰電設(shè)備訂單：在公司大力拓展下，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)
近年來光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出，行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重。隨著反內(nèi)卷政策推進(jìn)，下游組件廠商經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善，但上游設(shè)備商仍需等待行業(yè)整體復(fù)蘇。
禾川科技憑借在鋰電行業(yè)的積極拓展，部分抵消了光伏業(yè)務(wù)低迷的影響，展現(xiàn)了業(yè)務(wù)多元化布局的價(jià)值。
資訊二、“史上最嚴(yán)”充電寶新規(guī)尚未定稿，官方回應(yīng)預(yù)計(jì)明年初發(fā)布
鋰電標(biāo)準(zhǔn)化工作組回應(yīng)，《移動(dòng)電源安全技術(shù)規(guī)范》目前并未定稿，最終內(nèi)容以官方發(fā)布為準(zhǔn)。
針對(duì)近日市場(chǎng)熱議的《移動(dòng)電源安全技術(shù)規(guī)范》（征求意見稿），工信部鋰離子電池及類似產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工作組（鋰電標(biāo)準(zhǔn)化）作出回應(yīng)，稱這份被稱為“史上最嚴(yán)”的充電寶新規(guī)目前尚未定稿，預(yù)計(jì)將于2026年2月至3月期間正式發(fā)布，具體時(shí)間仍未確定。
該工作組表示，“很多標(biāo)準(zhǔn)的具體內(nèi)容以屆時(shí)的官方內(nèi)容為準(zhǔn)”。這一回應(yīng)為市場(chǎng)熱議的充電寶新規(guī)提供了官方聲音。
根據(jù)征求意見稿，這份強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)在整機(jī)、線路板和電芯三大技術(shù)領(lǐng)域提出了數(shù)十項(xiàng)嚴(yán)苛改進(jìn)。
新規(guī)要求外殼必須標(biāo)注“建議使用壽命”與代工廠全稱，線路板需配備LCD屏幕或聯(lián)網(wǎng)APP以實(shí)時(shí)顯示電池健康度，電芯部分則引入了更嚴(yán)苛的針刺測(cè)試、熱濫用測(cè)試等安全驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)悉，該標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃于2026年6月起正式實(shí)施，屆時(shí)原有3C認(rèn)證規(guī)定將全面失效。業(yè)內(nèi)估計(jì)，新規(guī)實(shí)施后近七成現(xiàn)有產(chǎn)能可能因無法滿足技術(shù)要求而被迫退出市場(chǎng)。
同時(shí)，為滿足新標(biāo)準(zhǔn)要求，企業(yè)在新增投入可能導(dǎo)致充電寶制造成本上升約30%，但產(chǎn)品使用壽命將從普遍的300次循環(huán)提升至600次以上。
目前，標(biāo)準(zhǔn)制定工作仍在進(jìn)行中，鋰電標(biāo)準(zhǔn)化工作組強(qiáng)調(diào)最終內(nèi)容以官方正式發(fā)布版本為準(zhǔn)。
資訊三、中信證券：2026年鋰電行業(yè)供需結(jié)構(gòu)將改善，儲(chǔ)能需求迎共振向上
中信證券最新研報(bào)認(rèn)為，2026年鋰電行業(yè)整體供需結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步改善。動(dòng)力電池需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，儲(chǔ)能裝機(jī)經(jīng)濟(jì)性顯著提升，國(guó)內(nèi)外需求將共振向上。
供給端方面，電池和中游材料環(huán)節(jié)資本開支增速觸底信號(hào)明確，新增產(chǎn)能集中在高端產(chǎn)品及海外布局。研報(bào)預(yù)計(jì)，隨著供需結(jié)構(gòu)改善，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將企穩(wěn)回升，高端產(chǎn)品有望獲得更高技術(shù)溢價(jià)。
需求端雙輪驅(qū)動(dòng)
• 動(dòng)力電池：受益于電動(dòng)化滲透率提升及單車帶電量增長(zhǎng)
• 儲(chǔ)能領(lǐng)域：電池成本下降、收益模式豐富推動(dòng)裝機(jī)經(jīng)濟(jì)性提升
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速，將為電池、材料、設(shè)備環(huán)節(jié)帶來新投資機(jī)會(huì)。中信證券建議重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)差異化程度更高、成本控制能力更強(qiáng)的供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)頭部企業(yè)。
研報(bào)指出，2026年鋰電行業(yè)將迎來更加健康的發(fā)展環(huán)境，具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將獲得更大發(fā)展空間。